TradingView 2024-05-21 07:00
Illustration by TradingView
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金價飆升至新高。
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通貨膨脹推動上漲。
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銀價創下 32 美元的 11 年新高。
黃金投資者預計，即將到來的降息將增加持有貴金屬的吸引力。
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週一早盤，XAUUSD 在亞洲交易時段飆升至新的歷史高點。推動上漲的是投資者相信聯準會將在幾個月的預期累積後進行首次降息。白銀也受益於此趨勢 — 白銀價格達到了 2013 年以來的高點，超過 32 美元，但仍遠低於 2011 年創下的 49.78 美元的紀錄。
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今天早上，黃金價格上漲至每盎司 2,445 美元的歷史新高，並有望連續第二天收漲。更重要的是，這種避險商品突破了 4 月 12 日創下的 2,430 美元的前紀錄高點。今年以來，黃金投資者是最大的贏家之一，因為他們最喜歡的資產自 1 月初以來價格上漲了約 20%。
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通膨數據下降正在撼動投資格局並推動黃金上漲。為什麼會這樣呢？黃金是一種無收益資產，這意味著它不像美元那樣產生固定收入 — 當你持有美元存款時，你會獲得與基準利率掛鉤的收益。當利率下降時，投資者可能會選擇拋售美元，追求更有利可圖但風險更高的投資。
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5569232
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鉅亨網編譯許家華 2024-05-18 07:11
黃金和銅期貨周五 (17 日) 均上漲至歷史最高收盤價，而白銀上漲至 11 年高點，這些都有共同的主題：美元近期疲軟，但這並不是這些金屬價格上漲的唯一原因。
RJO Futures 高級市場策略師 John Caruso 周五指出，推動這些金屬水漲船高的共同主題是電氣化需求，以及美政府赤字支出在 GDP 中占比 6%，「我們可能正在經歷戰時或經濟衰退式的赤字，也可能兩者都尚未經歷，但金屬留意到這一點。」
銅和銀是傳輸電力的良好導體，而隨著美國債務的增加，黃金往往會上漲。
- 6 月交割的紐約黃金期貨價格周五上漲 31.90 美元或 1.3% ，收每盎司 2417.40 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。
- 7 月交割的白銀上漲 1.38 美元或 4.6%，收每盎司 31.26 美元，為 2013 年 2 月 8 日以來的最高收盤價。
- 7 月交割的銅期貨價格上漲 17 美分或 3.6%，收每磅 5.05 美元，刷新歷史最高收盤價紀錄。
Libertas 財富管理集團總裁 Adam Koos 表示，經濟不確定性增加了對避險資產的需求，供應鏈中斷影響了供應，以及工業需求增加，尤其是對環保技術的需求增加，這些促使黃金、白銀和黃銅經歷顯著上漲。
「儘管每種金屬的具體情況不同，但首要主題仍是對全球經濟和市場狀況的反應。雖然黃金和白銀確實經常隨著美元走弱而上漲，但近期的漲勢也可歸因於更廣泛的經濟擔憂和投資者對多元化的需求。」他說。
Koos 表示，2024 年迄今美元的表現好壞參半「增加了複雜性，但關鍵驅動因素仍然是潛在的經濟情緒和供需動態」。
ICE 美元指數本周下跌 0.8%，本月下跌 1.7%。分析師表示，以美元計價的金屬價格，尤其是黃金和白銀，近期因美元疲軟而獲得支撐。
Catalyst Funds 首席投資長兼高級投資組合經理 David Miller 表示，聯邦政府背負 1.5 兆赤字，正令美元走疲並相較令貴金屬走強。但黃金和白銀上漲的推動因素是「礦業供應受限和消費者物價指數 (CPI) 上漲超過聯準會 2% 的目標帶來的通膨壓力。」
《黃金通訊》編輯 Brien Lundin 表示，黃金和白銀持續令分析師困惑和震驚，因為他們大多數人本以為近期漲勢會暫停，並轉向大幅度修正，但截至目前，黃金和白銀卻持續獲得上漲動力，與他們的預期背道而馳，這其中關鍵特徵是隨著美元走強和公債殖利率上升，黃金實際上正在走高。
但在投資者考慮避險資產之際，美元走強往往會提高投資者選擇以美元計價的黃金機會成本，同時，較高的公債殖利率通常會打壓黃金兌政府債券的前景。
然而，Lundin 表示，黃金、白銀和美元上漲的共同因素是「避險」因素。 「在我看來，這表明全球投資者認為當前的通膨率、債務負擔和利率是相互不相容的。」
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5567428
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鉅亨網編譯許家華 2024-05-16 06:15
由於美國 4 月消費者物價漲幅低於預期，增加美國聯準會 (Fed) 今年稍晚降息的可能性，美元走軟和公債殖利率隨之下降，而受此推升，黃金價格周三 (15 日) 觸及 3 周多高點。
- 6 月交割的紐約黃金期貨價格上漲 1.2% ，收每盎司 2392.40 美元。
- 現貨黃金上漲 1.2%，至每盎司 2386.65 美元。
Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 表示，消費者物價指數 (CPI) 數據「可能是早期跡象，表明隨著時間的推移，通膨將會降溫，Fed 將在當前週期內啟動降息。」
美國 4 月 CPI 上升 0.3%，較 2 月和 3 月的 0.4% 通膨年率下降，表明自第二季起通膨恢復下降趨勢，提振金融市場對 9 月降息的預期。(目前聯邦基金利率範圍在 5.25%-5.50%)
根據路透社調查，經濟學家先前預測 4 月 CPI 上漲 0.4%，較去年同期上漲 3.4%。
美元兌一籃子其他主要貨幣下跌 0.4%，觸及一個多月來的最低點，增加黃金對使用其他貨幣的買家之投資吸引力，且基準 10 年期公債殖利率觸及一個多月低點，降低買家購買不孳息的黃金之機會成本。
Kitco Metals 高級分析師 Jim Wyckoff 報告寫道，以技術面來說，黃金多頭具有整體近期技術優勢，多頭下一個上行價格目標是讓 6 月期貨收盤價高於 2400 美元的堅實阻力位。
根據芝商所聯準會觀察工具，交易員目前預計美國 9 月降息的可能性約為 70%。由於黃金不孳息，降息可降低持有黃金的機會成本，從而推升其投資吸引力，因此若推遲降息則不利黃金，反之則有利。
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5564221
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鉅亨網編譯許家華 2024-05-14 07:02
黃金期貨價格周一 (13 日) 收創本月迄今最大單日跌幅，自上周登上 3 周來最高點後回落。
Exinity 首席市場分析師 Han Tan 表示，在關鍵的美國通膨數據公佈之前，黃金投資者「本周開局先進行一些獲利了結」。
他認為，儘管聯準會 (Fed) 官員近期發表了鷹派言論，但市場仍希望從周三公布的美國消費者物價指數 (CPI) 中更清楚探查 Fed 政策前景。「若 CPI 低於預期，可望提升 Fed 今年降息的可能性，而這會為黃金帶來新動力，使其重新接近歷史高點。」黃金於 4 月 19 日收於歷史新高 2413.80 美元。
- 6 月交割的 Comex 黃金期貨價格下跌 32 美元或 1.4%，收每盎司 2343 美元。
根據道瓊市場數據，周一交易最活躍的黃金期貨價格創下 4 月 30 日以來最大單日跌幅與下跌金額。上周五 6 月黃金收在 2375 美元，為 4 月 19 日以來最高收盤價。
上周五公布，密西根大學 5 月美國消費者信心指數初值降至 67.4，低於《華爾街日報》，自前月的 77.2 大幅下降，也低於《華爾街日報》調查的經濟學家預期 (76)。
報告也顯示，美國人對明年整體通膨的預期自 4 月的 3.2% 上升至 3.5%，對未來 5 年的通膨預期則自 4 月的 3% 上升至 3.1%。
XS.com 市場分析師 Rania Gule 表示，通膨預期上升表明，Fed 可能持續推遲降息時間點，而這對黃金不利。
降息有利於不孳息的黃金，因這可以降低投資人持有黃金的機會成本，故推遲降息則不利黃金。
Gule 指出，Fed 幾位官員上周發出鷹派訊息。明尼阿波利斯 Fed 主席卡什卡里 (Neel Kashkari) 上周五稱目前對未來貨幣政策持「觀望」立場。
Fed 副主席 Philip Jefferson 周一表示：「我們將繼續尋找通膨將回到 2% 目標的證據，在此之前，我認為將政策利率保持在限制性範圍內較為適當。」
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5561121
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鉅亨網編譯許家華 2024-05-10 07:05
由於數個主要央行決定降息或表態降息意願，有利於不孳息的資產，黃金價格周四 (9 日) 走高，交易價約在 2320 美元左右。
降息可降低持有黃金的機會成本，提高黃金的投資吸引力，因此有利金價。反之，延後降息恐不利黃金。
此外，以色列繼續入侵拉法後，以色列和哈馬斯之間的停火談判陷入僵局，加上烏克蘭前線局勢惡化的消息，進一步加劇地緣政治風險帶來的上行壓力，這也有利於具有避險性質的黃金。
瑞典央行自 2016 年以來首次降息 0.25% 至 3.75%；英國央行 (BoE) 以 7 比 2 的微弱優勢投票決定維持利率不變，但較先前會議 8 比 1 的決議多了一票支持降息，顯示決策者降息意願增強。
此外，瑞士央行 (SNB) 是首個在 3 月會議上降息的主要央行，而澳洲儲備銀行 (RBA) 在上次政策會議上的鴿派立場令市場感到驚訝。歐洲央行 (ECB) 幾乎保證將在 6 月啟動降息。
中國 4 月出口年增 1.5%，高於預期，且反轉上個月的 7.5% 降幅，進口年增 8.4%，同樣高於預期的 5.4%，也扭轉上個月 1.9% 的降幅。此數據提振黃金價格，因為中國是全球黃金市場的主要參與者，因此該國強勁的經濟數據會影響其估值。
世界黃金協會 (WGC) 的報告指出，雖然印度需求下降，黃金期貨市場的吸收量趨於平緩，但中國需求和美國 ETF 流量轉為正值，「加入了對亞洲 ETF 的強勁需求」。
該報告強調了央行作為主要買家的重要性以及地緣政治風險。「金價在 4 月創下歷史新高，但在月底回落：中國的購買和各國央行似乎是支撐的主要推動力。」
關於前景，世界黃金協會表示，「滯脹風險正在上升：成長看起來很脆弱，市場可能繼續關注亞洲投資者。」
由於美國聯準會 (Fed) 尚未準備好降息，黃金價格恐難以獲得牽引力。與其他央行相比，Fed 的不同立場也令美元走強，為以美元計價的金價帶來另一個阻力。
儘管上周的美國非農就業數據顯示美國勞動市場疲軟，暗示 Fed 可望較預期更早降息，但之後 Fed 官員的評論顯示，Fed 仍不願降息。
波士頓 Fed 總裁 Susan Collins 周三稱，通膨似乎需要「比之前預期更長的時間」才能回落，表明 Fed 需要更長時間維持高利率。
與此同時，明尼阿波利斯 Fed 主席 Neel Kashkari 表示，為了抑制通膨，利率可能必須在「較長一段時間內」保持在當前水準。
以市場為基礎的聯準會未來利率決策機率衡量工具 CME FedWatch 工具顯示，9 月或更早降息的可能性為 65%（低於一週前的 85%），而 11 月降息可能性自先前近 100% 下降至 78%。
黃金價格已重新測試並從 2326 美元左右的小區間上限回調，目前在 4 小時圖表上的 200 和 50 簡單移動平均線 (SMA) 2310 美元附近找到了支撐。
MACD 指標呈現輕微負值，MACD 線已穿過訊號線下方，發出賣出訊號，價格可能會回落至 2280 美元左右的區間底部。但中期和長期圖表 (日線和周線) 上的金價看漲，總體上增加了支撐背景。
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5555522
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鉅亨網編譯許家華 2024-05-08 06:29
在黃金前一交易日上漲後，周二 (7 日) 價格走跌，係因交易商仍關注聯準會 (Fed) 降息前景。
- 6 月交割的紐約黃金期貨價格下跌 0.3% ，收每盎司 2324.2 美元。
- 現貨黃金下跌 0.3%，至每盎司 2315.68 美元。
Kitco 高級市場分析師 Jim Wyckoff 認為，經過周一上漲後，今日黃金和白銀例行的調整收低並不奇怪。
根據芝商所的 FedWatch 工具，目前市場認為，Fed 於 9 月降息的可能性約為三分之二。
明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周二 (7 日) 指出通膨進展停滯，意味著貨幣政策可能不像 Fed 官員想像的那麼緊縮，
聯準會 (Fed) 可能「在更長一段時間內」維持利率不變，甚至今年全年維持不變。
他認為，物價壓力穩定在高於 Fed 2% 目標水準的可能性上升了。
降息可降低持有黃金的機會成本，因此有利金價。反之，延後降息恐不利黃金。
儘管黃金價格居高不下，數據顯示，中國人行連續第 18 個月繼續增持黃金，增加了 6 萬金衡盎司的黃金儲備。
文章出自於:https://news.cnyes.com/news/id/5550664
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